北京师范大学 2012年考研模拟题（二）： 会计与财务管理

四、论述题（15分）

答：（1）内部财务控制指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标。财务控制的方法有很多，常见的有以下几种：

①防护性控制。防护性控制又称排除干扰控制，是指在财务活动发生前，就制定一系列制度和规定，把可能产生的差异予以排除的一种控制方法。排除干扰是最彻底的控制方法，但排除干扰要求对被控制对象有绝对的控制能力。在财务管理中，各种事先制定的标准、制度、规定都可以看作是排除干扰的方法。

②前馈性控制。前馈性控制又称补偿干扰控制，是指通过对实际财务系统运行的监视，运用科学方法预测可能出现的偏差，采取一定措施，使差异得以消除的一种控制方法。前馈性控制也是一种比较好的控制方法，但要求掌握大量的信息，并要进行准确的预测，只有这样，补偿干扰才能达到目的。

③反馈控制。反馈控制又称平衡偏差控制，是在认真分析的基础上，发现实际与计划之间的差异，确定差异，确定差异产生的原因，采取切实有效的措施，调整实际财务活动或调整财务计划，使差异得以消除或避免今后出现类似差异的一种控制方法。平衡偏差控制所平衡的总是实际产生的偏差。在平衡偏差的过程中，由于时滞的存在，还可能会造成新的偏差。但平衡偏差运用起来比较方便，一般不需太多的信息，因为它是根据实际偏差随时调节的。当干扰不能预计或发生很频繁时，平衡偏差是进行控制的典型方法。财务活动受外部环境的干扰较重，因此，在财务控制中，最常用的控制方法便是反馈控制法。

（2）内部会计控制是指特定会计主体为了保证业务活动的正常进行，保证资产的安全、完整，防止、发现和纠正错误与舞弊，保证会计资料的真实、合法、完整而制定和实施的政策和程序。它主要包括三个方面的内容：

①恰当授权。一个有效的内部会计控制制度应使所执行的每项经济业务都经恰当授权，或是一般授权，或是特定授权。一般授权规定批准经济业务的标准条件，特定授权包括严格的条件和有关具体人员。这里所讲的经济业务是指公司和外单位之间交换资产与劳务，以及在公司内部对资产和劳务进行的转移与使用。资产应限于对管理当局规定的用途加以使用，会计记录应能做到对资产建立会计责任。要达到这些目的，管理当局必须在内部会计控制制度中规定出完成经济业务的恰当授权。

②职务分隔。授予一个部门或某一个人去担任一项具体职责时，必须相应地扩大在其进行活动中的权力。但授有权力和负有责任的人员承担着经营和保管的职务，不能同时担任记账的职务。一个处于可犯错误或容易发生不轨行为职位的人，不应同时又给予他担任可以隐匿这些错误或不轨行为的职位。良好的控制应是，一个人从客户处收取货款，而有另一个人在应收账款账簿中进行登记。把记账职务与经营和保管的职务分隔开来，可以防止那些接近资产的人挪用部分资产，并用错误的会计记录来隐匿这些活动。

③正确性检验。内部会计控制制度应采用一切有效的程序来保证制度的正确实施，并保证所提供的财务会计报告的真实、完整性。常用的方法有：账户控制、复式记账控制、分批控制、定额备用制。

使用控制账户是检验正确性的一种简单而有效的办法。如果材料的控制账户是根据一种资料进行登记的，而客户明细账是别的资料进行登记的，控制账户与明细账户一致，就可以用来证明这些资料是相互符合的。当然，不轨行为依然可能存在，因为在两种资料来源之间，还可能被串通舞弊。

第二部分　　财务管理学

本试卷系数表（i=6%）

一、名词解释（每小题4分，共8分）

1、系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。

系统风险是没有有效的方法可以消除的、影响所有资产的风险，它来自于整个经济系统影响公司经营的普遍因素。

2、实际收益率

在特定时期实际获得的收益率。由于存在风险，实际收益率很少与预期收益率相等。

二、简述题（10分）

答：资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）由美国经济学家威廉·夏普（William Sharpe）等人于20世纪60年代所提出的一种风险资产的均衡定价理论。

（1）. 资本资产定价模型假设：

风险厌恶假设；不满足假设；投资者是价格接受者，并对资产收益率和风险具有一致性预期；存在无风险资产，投资者可以按无风险利率自由借贷，且借贷利率相等；所有资产的均可以自由买卖，且具有无限可分性；投资者在进行证券交易时不需交纳税项（所得税、印花税等），也不发生各种交易费用（如佣金、手续费等）；有效市场假设，即所有投资者都能免费地和不断地获取信息，资产的市场价格能反映资产的真实价值。

（2）.资本资产定价模型的内容：

该模型认为，当市场处于均衡状态时，某种资产（或资产组合）的期望收益率是其值的线性函数，即：

式中，表示当市场处于均衡状态时，第i种资产（或资产组合）的期望收益率；表示市场无风险利率；表示当市场处于均衡状态时，市场证券组合（market portfolio）的期望收益率，一般可以某种市场指数（如标准·普尔500指数等）的收益率来表示；表示第i种资产（或资产组合）的贝塔系数，它反映了资产（或资产组合）系统风险（systematic risk）的大小。

（3）. 资本资产定价模型的应用

资本资产定价模型主要应用于资产评估、资金成本预算以及资源配置等方面。

① 资产评估

资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价。根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率：

另一方面，市场对证券在未来所产生的收入流（股息加期末价值）有一个预期值，这个预期值与证券i的期初市场价格及其预期收益率E（r）之间有如下关系：

E（r）=

在均衡状态下，上述两个E（r）应有相同的值。因此均衡期初价格应定为：

均衡的期初价格=

于是可以将现行的实际市场价格与均衡的期初价格进行比较。

② 资源配置

根据对市场走势的预测来选择不同系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。估计所用估计方程为：

估计时通常采用月数据。在美国有多家咨询公司估计并定期公布。如Value-Line公司利用周数据，以价值作为权重的NYSE指数作为市场组合的代表；Merrill Lynch公司用过去5年的月数据，以S&P500指数为市场组合代表。

③用CAPM可以估计在某一投资方向上的风险大小和所需的贴现率。

④ 利用CAPM可以进行进取型投资管理。